KIKO와 블랙숄즈모형
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작성일 22-09-23 18:57본문
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KIKO와 블랙숄즈모형
설명
순서
KIKO와 블랙숄즈모형
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_SLIDE_1_
블랙숄즈 가격결정모형
_SLIDE_2_
목차
02 블랙숄즈모형 (1)
2-1 블랙숄즈모형이란
2-2 기본가정
2-3 theory(이론)식 + 설명(說明)
03 블랙숄즈모형 (2)
3-1 블랙숄즈모형의 장/단점
01 옵션
1-1 옵션이란
1-2 가격결정요인
1-3 가격결정모형
04 instance(사례)연구
4-1 KIKO사태와 블랙숄즈모형
_SLIDE_3_
옵션
01
OPTION
_SLIDE_4_
옵션이란
1. 옵션의 concept(개념)
1-1
1. 주식, 채권, 주가지수 등 특정 자산을 장래의 일정 시점에 미리 정한 가격으로
사거나 팔 수 있는 권리.
2. 헤지(hedge)의 목적으로 도입
콜옵션은 가격상승, 풋옵션은 가격하락에 따른 위험을 사전에 없애는 효율.
살 수 있는 권리
가격이 예상보다 올랐으면
권리를 행사,
값이 떨어지면 포기
팔 수 있는 권리
가격이 예상보다 내렸으면
권리를 행사,
값이 오르면 포기
Call option
Put option
_SLIDE_5_
옵션의 가격결정요인
1. 기초자산의 현재가격(시장가격)
2. 옵션의 행사가격
3. 옵션 만기일까지의 기간(잔존기간)
4. 기초자산 가격의 분산(기초자산 변동성)
5. 무위험이자율
1-2
_SLIDE_6_
옵션의 가격결정요인
옵션의 가격은 5가지 요인들에 의해 다음과 같이 變化(변화)한다.
1-2
내용
내용
내용
내용
變化(변화) 요인
콜옵션
풋옵션
기초자산의 현재가격
(+)
(-)
옵션의 행사가격
(-)
(+)
옵션 만기일까지의 기간
(+)
(+)
기초자산 가격의 변동성
(+)
(+)
무위험 이자율
(+)
(-)
_SLIDE_7_
옵션의 가격결정모형 Option Pricing Model; OPM
1-3
이항 옵션 가격결정모형
1979년 콕스와 루빈스타인에 …(투비컨티뉴드 )
레포트/경영경제
다.